LIBOR : les banksters achètent leur impunité ?

Après Barclay’s et UBS, c’est au tour de RBS, une banque britannique en partie nationalisée au pic de la crise économique, de payer une amende de plus de 600 millions de dollars. Bizaremment, personne ne se demande si les sommes sont justes ou non.

Un jugement accablant

The Economist donne des détails sur l’accord auquel est parvenue la banque avec les régulateurs étasunien et britannique. Le premier a infligé une amende de 475 millions de dollars et le second de 137 millions. La banque britannique se place entre UBS, qui a payé 1,5 milliards de dollars et Barclay’s, qui en avait eu pour 290 millions de livres. Mais la plupart des grandes banques (notamment Deutsche Bank) sont en cours d’investigations et d’autres condamnations devraient être prononcées.

A la base, un scandale dont il faut parler : la manipulation du LIBOR, un taux d’intérêt qui détermine des contrats financiers dont la valeur atteint dix fois le PIB mondial. Ce taux est la moyenne des huit taux médians de refinancement déclarés par seize grandes banques internationales. Des enquêtes ont démontré que les banques s’entendaient entre elles pour manipuler le cours du LIBOR en fonction de leurs intérêts et petit à petit, les grandes banques finissent par être condamnées.

Comme le rapporte The Economist, l’enquête a soulevé des preuves accablantes : « des mails, des enregistrements audios qui démontrent comment ils essayaient de manipuler le LIBOR, même après qu’ils aient su que des enquêteurs se penchaient sur la question ». L’article cite également une conversation où un trader affirme : « c’est incroyable à quel point la manipulation du LIBOR peut rapporter autant d’argent ». Des centaines de preuves ont été trouvées au sein de RBS, contre des milliers dans le cas d’UBS, ce qui explique la différence de montants des amendes.

Un jugement juste ?

Des centaines de millions d’amendes, des équipes dirigeantes contraintes de partir : on pourrait se dire que la justice est passée et que tout va pour le mieux dans le meilleur des mondes. Cependant, beaucoup de questions restent posées. En effet, ce n’est pas tout de mettre une amende, il faut qu’elle soit dissuasive et punisse efficacement les comportements délictueux des banques. Pour ce faire, il faut qu’elles soient nettement plus importantes que le profit réalisé par ces délits.

En effet, si RBS paie 600 millions alors que la manipulation du LIBOR lui avait rapporté dix fois moins, alors, la banque devrait s’acheter une conduite. Si, en revanche, elle a gagné davantage dans l’affaire que ce que l’amende lui a coûté, alors, il n’y a pas de raison qu’elle ne recommence pas. Je ne ferai pas l’insulte aux instances de régulation d’avoir ignoré ce fait, mais il est curieux qu’aucun chiffrage précis des bénéfices tirés de cette manipulation ne soit évoqué. A-t-il seulement été réalisé ?

Il est essentiel que les banques paient beaucoup plus cher que cela ne leur a rapporté. De même, on peut s’interroger sur l’absence de sanctions individuelles pour les traders fautifs. En effet, s’ils ont juste été licenciés, après avoir gagné des millions (et éventuellement bénéficié d’un parachute doré), la sanction semble bien faible. Pourquoi n’y a-t-il pas des amendes individuelles contre les fautifs. N’oublions pas que le scandale des caisses d’épargne il y a vingt ans aux Etats-Unis avait abouti à 650 peines de prisons pour les banquiers, comme le rapporte Stiglitz dans son dernier livre.

Bref, la valse des centaines de millions ne doit pas faire oublier la gravité des accusations. Il n’est pas impossible que les banques soldent leur culpabilité à bon compte dans le scandale du LIBOR. Il est malheureux que les médias et les politiques ne se posent pas davantage la question.